股市行情鑫东财配资如何开户

admin/2019-10-21/ 分类:股票/阅读:
股市行情鑫东财配资:成为一些银行争夺存款的工具。《通知》的推出,有利于推动结构性存款业务规范化发展,引导银行存款和市场利率回归合理水平,规范相关衍生产品的设计和交易。 ...

  2019年10月18日,银监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》号公告。我们认为,本文件的发布将产生三方面的影响:1)价格方面:在未来一段时间内,将有助于lpr利率从成本方面进一步缩小空间;2)结构方面:在一定程度上,将增加银行间的分层,而中小银行和零售端薄弱的银行可能面临负债方面的压力;3)在风险管理方面,将进一步打击“假结构”,强化银行资产负债。抵御风险的能力。

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  2019年10月18日,银监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》号公告。通知规定过渡期为12个月,进一步规范了结构性存款的管理要求,明确了相关定义,并要求银行明确和执行相应的风险管理政策和程序。通知还明确了衍生品业务管理。

 

  《通知》出台的背景是,股市行情鑫东财配资进一步规范部分商业银行结构性存款业务近期快速发展中存在的产品经营管理不规范、误导销售、违规经营等问题,以防范风险。结构性存款自2018年以来增长迅速,但近期略有回升。一些产品结构不良,成为一些银行争夺存款的工具。《通知》的推出,有利于推动结构性存款业务规范化发展,引导银行存款和市场利率回归合理水平,规范相关衍生产品的设计和交易。此外,《通知》还规范了相关行为,有助于杜绝结构性存券套利,引导资金流向实体经济,降低实体经济融资成本。

  价格方面:在未来一段时间内,帮助低利率利率从成本方面进一步缩小空间。我们此前认为,导致短期利率难以以市场化方式下降的因素之一,是近年来结构性存款占比大幅上升。因此,通过进一步淘汰“假结构性存款”等产品,规范结构性存款,有助于降低银行负债方的成本,引导lpr定价的加点端下降,从而压低lpr利率,减轻实体企业的融资负担。

  结构:在一定程度上,提高银行水平,中小银行和零售端薄弱的银行可能面临负债方面的压力。据我们分析,截至2019年9月,结构性存款总体规模约为11万亿元,其中中小银行对结构性存款依赖较大,约为7万亿元,占总存款的8.2%,高于大型银行的4.3%。我们认为,新规定将在一定程度上影响结构性存款的总体规模。虽然过渡期为12个月,但对于中小银行和零售端较弱的银行来说,负债端的增长可能会受到一定程度的影响,从而制约其扩张能力。

  风险管理:进一步打击“假结构”,增强银行资产负债表抵御风险的能力。《通知》的出台可以理解为防范重大金融风险的一部分,意在降低潜在的系统性风险。《通知》实施后,有望防止非正常结构性存款无序增长,增强银行经营的合规性和稳健性。我们认为,这可以更好地帮助银行正确运用市场工具管理负债方,促进金融机构向专业化定价和差别化定价方向发展,也有利于增强银行资产负债表在中期抵御风险的能力,有利于长期金融市场的稳定。

  

  2019年10月18日,银监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》号公告。通知规定过渡期为12个月,进一步规范了结构性存款的管理要求,明确了相关定义,并要求银行明确和执行相应的风险管理政策和程序。通知还明确了衍生品业务管理。

  《通知》出台的背景是,进一步规范部分商业银行近期快速发展的结构性存款业务中存在的产品经营管理不规范、误导销售、违规经营等问题,防范风险。结构性存款是指商业银行吸收并嵌入金融衍生品的存款。是指储户在承担一定风险的基础上,通过利率、汇率、指数的波动或实体的信用状况,获得相应收益的产品。结构性储蓄自2018以来迅速增长,2018年5月的平衡增长率达到最大值53.9%,随后开始下降,但近年来保持了正增长(图1)。从9月份的数据看,股市行情鑫东财配资增速略有上升,余额同比增速比上月提高近2.5个百分点。其中,中小银行严重依赖结构性存款(图2)。由于缺乏规范的结构性存款管理规定,也存在一些“假结构性存款”,这也在一定程度上加剧了相关风险。2019年以来,各地银保监局逐步出台相关监管规定,9月份,北京银保监局也发布了《关于规范开展结构性存款业务的通知》。

  《通知》的颁布是国家的又一项规定,有利于促进结构性存款业务规范化发展,防止非标准结构性存款无序增长,增强银行经营的合规性和稳健性,引导银行存款和市场利率回归合理水平,规范相关衍生产品的设计和交易,杜绝结构性存款。资金和票据的闲置套利可以引导资金流向实体经济,降低实体经济的融资成本。

  影响一:对——的价格:在未来一段时间内,有助于lpr利率从成本方面进一步降低空间

  我们此前认为,导致短期利率难以通过市场化大幅下降的因素之一是,近年来结构性存款占比大幅上升(见2019年10月17日的《外部报告》《LPR改革开辟国内降息通道》)。)据我们统计,截至2019年9月,结构性存款总体规模约为11万亿元,其中个人和企业存款占比约为4:6,结构性存款占全行资金来源的比重约为4.5%(图3)。由于整体存款规模约占银行负债端的3/4,结构性存款带来的存款成本上升在一定程度上不可低估。我们对比了近年来各大银行的存款变化情况,可以看出,总体变化趋势与结构性存款高增长时期重合。因此,通过进一步杜绝“假结构性存款”等产品,规范结构性存款,有助于降低银行负债方的成本。在新的lpr定价规则下,lpr利率=mlf利率+加点端,加点端利率的很大一部分影响因素也来自各报价银行的资金成本。因此,通过调节结构性存款,可以适当降低整体存款成本,引导低利率定价加点端下降,从而压低低利率水平,减轻实体企业的融资负担。这也符合央行行长易纲所说的“通过改革实现降息的作用”,也符合近期的政策取向。

  对——结构的影响二:一定程度上会加剧银行间的分层,中小银行和零售端较弱的银行的负债面可能面临压力

  另一方面,根据我们的分析,中小银行高度依赖结构性存款。据中国人民银行统计,全国中小银行结构性贷款总量约7万亿,占存款总额的8.2%,高于大型银行的4.3%(图五、图六)。这一数据也与部分银行半年报中披露的比例(中银约4%,Ping An和Huaxia银行约9%)一致。我们认为,新规定将在一定程度上影响结构性存款的总体规模。未来,结构性存款总量增速将进一步放缓,更为明显的是,中小银行结构性存款增速可能会比大银行整体增速放缓,因为它们可能在“存款竞争”中使用更多的“假结构性存款”。

  不过,结构性存款增速的回落,将进一步影响到已经在债务端承压的中小银行。在中小银行预购同业市场的流动性风险中,部分中小银行的同业负债已面临一定的压力。虽然近期已经相对缓解,但整体流动性分化趋势将难以结束。对结构性存款的进一步监管,可能会在存款的负债方面给一些银行带来新的压力。因此,我们认为,一些比较激进的中小银行可能面临资产负债表进一步“缩水”的风险,其中零售端较弱的银行可能更容易受到冲击,因为企业端的存款更容易产生“流动”,进而影响中小银行的负债结构。相应的银行。当然,从整体上看,结构性存款大多集中在资质较好的全国性中小银行,《通知》也给出了12个月的过渡期,所以相对影响还是可控的。从中长期来看,新规定的制定也有助于降低银行的系统性风险,有助于银行负债方定价回归合理水平,优化竞争结构和环境。

  影响三:——风险管理:进一步打击“假结构”,增强银行资产负债表抗风险能力

  《通知》的出台可以理解为防范重大金融风险的一部分,意在降低潜在的系统性风险。据记者从银监会了解到,《通知》出台前,市场机构对现行结构性存款监管规定了解不全面,执行不到位,造成产品经营不规范、误导销售等问题,无经营资格从事非法经营活动的。因此,《通知》的发布实施,可以进一步总结和强调当前的相关监管要求,明确传达监管指导意见,系统梳理和明确当前分散在多个系统中的结构性存款监管规定,补充已废止的《商业银行理财业务监督管理办法》第80条监管政策中关于结构性存款的相关规定。
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  此外,《通知》股市行情鑫东财配资对衍生产品业务管理作了进一步规定,提出了四项要求:一是交易操作和风险管理。银行应具备开展结构性存款业务的一般衍生品交易业务资格;相关衍生品交易敞口应纳入全行衍生品业务管理框架,严格执行业务授权、人员管理、交易等风险控制措施关闭、限额管理、应急预案和压力测试,杜绝“假结构”设计。二是资本监管。本行按照《商业银行资本管理办法(试行)》的规定全额提取资本金,市场风险资本金不得超过本行一级资本金的3%。第三,杠杆管理。本行将关联衍生交易形成的资产余额纳入杠杆指数分母(资产负债表内外调整后的资产余额)。四是流动性风险管理。合理评估衍生品交易所带来的潜在流动性需求,并将其纳入现金流量计量分析;将衍生品交易纳入流动性覆盖率、净稳定资本率、优质流动性资产充足率等流动性风险监管指标。

  我们认为,《通知》实施后,可以更好地帮助银行正确运用市场工具管理负债方,促进金融机构向专业化定价和差别化定价方向发展,也有利于增强银行资产负债表在中期抵御风险的能力,即有利于金融市场的长期稳定。

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